Le capital risque, aussi appelé venture capital en anglais, représente une forme d'investissement spécifique, principalement destinée au financement de jeunes entreprises prometteuses, mais comportant un niveau de risque élevé.
Les investisseurs, souvent désignés sous le terme de capital risqueurs ou “business angels”, mettent à disposition des fonds pour soutenir le développement de startups, en échange d'une part dans l'entreprise, ou d'un droit à une future participation aux bénéfices, une pratique connue sous le nom d'equity. Ce type d'investissement est central dans l'écosystème entrepreneurial, car il permet à des idées novatrices de voir le jour et de se développer dès la création de leur structure.
Les sociétés ciblées par le capital risque sont généralement dans les premiers stades de leur développement, avec un potentiel de croissance élevé. Les secteurs souvent concernés et dans la tendance de ces dernières années sont la technologie, la santé, les biotechnologies, ou encore les énergies renouvelables, entre autres.
L'objectif pour les investisseurs ou encore les banques ou mécènes, est de participer à l'ascension de ces entreprises et de réaliser un retour sur investissement considérable à travers une future cession de leur participation, souvent envisagée lors d'une introduction en bourse ou d'une vente à une autre entreprise. Pour atteindre ce stade, les startups passent souvent par plusieurs cycles de levée de fonds pour financer leur croissance et leur développement.
Le processus de capital risque suit un parcours avec plusieurs étapes, depuis la sélection des projets jusqu'à l'accompagnement des entreprises. Initialement, les capital risqueurs évaluent un grand nombre de propositions pour identifier celles qui témoignent d’un réel potentiel. Cette sélection se base sur des critères divers comme l'innovation du produit ou du service proposé, la compétence de l'équipe dirigeante, le modèle économique, ou encore la taille et l'accessibilité du marché cible.
Une fois l'investissement réalisé, les capital risqueurs ne se contentent pas de fournir un soutien financier : ils offrent également un accompagnement stratégique, partageant leur expérience, leur réseau et leurs compétences en gestion pour aider l'entreprise à surmonter les défis de sa croissance. À ce stade, l'implication d'incubateurs peut également booster les processus de développement car ces structures fournissent un environnement propice au développement des startups grâce à des ressources partagées, des conseils d'experts et un accès à un réseau étendu.
Malgré son potentiel de rendement élevé, le capital risque comporte des risques. Les startups financées peuvent échouer pour de nombreuses raisons, comme un business plan non viable, une concurrence trop forte, ou des difficultés à atteindre le marché. De ce fait, les capital risqueurs diversifient généralement leurs investissements dans plusieurs entreprises pour réduire le risque global.
